Đây là vụ án phức tạp, kéo dài trong nhiều năm được khởi tố từ năm 2005. Theo hồ sơ điều tra, Nghĩa đã lợi dụng lòng tin lừa đảo của các bị cáo gồm Nguyễn Thị Kim Oanh, Vũ Bích Nga, Nguyễn Hoài Anh, Đỗ Thị Phượng, Vũ Thị Kim Dung với thủ đoạn đầu tư mua cổ phiếu ưu đãi. Do tin lời Nghĩa nói rằng có mối quan hệ quen biết có khả năng mua được các cổ phiếu ưu đãi của các doanh nghiệp đang cổ phần hóa đang đưa lên sàn giao dịch (loại cổ phiếu OTC) là thật nên các bị hại đã nhiều lần đưa tiền cho Nghĩa dưới hai hình thức là đưa trực tiếp và chuyển vào tài khoản.

Thời gian đầu, Nghĩa trả gốc và lãi đầy đủ nhằm tạo niềm tin để các người bị hại tiếp tục giao tiền cho Nghĩa với số lượng lớn. Tuy nhiên sau đó, Nghĩa sử dụng số tiền trên để trả một phần tiền lãi cho những người trước hoặc để chi tiêu.

Tại cơ quan điều tra, Nghĩa khai ra các sàn giao dịch chứng khoán ở phố Trần Bình Trọng, sàn chứng khoán Hướng Việt ở số 8 Thiền Quang và sàn chứng khoán Hà Nội ở số 2 Phan Chu Trinh để mua bán các cổ phiếu OTC của công ty Bảo Việt, Tài chính dầu khí… nhưng không có chứng từ chứng minh, không cung cấp được nhân thân lai lịch của người mua, người bán. Sau khi chiếm đoạt số tiền lớn không có khả năng thanh toán, Nghĩa khất lần khất lữa rồi bỏ trốn khỏi nơi cư trú.

Như vậy, từ tháng 3/2007 đến tháng 1/2008, Nghĩa đã chiếm đoạt của các bị hại và người liên quan số tiền tổng cộng 46,8 tỷ đồng.

Cụ thể, Nghĩa đã chiếm đoạt của chị Kim Oanh 15 tỷ 869 triệu đồng; chị Hoài Anh 5 tỷ 888 triệu đồng; chị Phượng 8,9 tỷ đồng; chị Nga 912,8 triệu đồng; chị Dung 2,469 tỷ đồng; chị Hương 12,850 tỷ đồng.