Dự án đầu tư xây dựng khu nhà ở phục vụ giãn dân phố cổ tại khu đô thị Việt Hưng được UBND TP Hà Nội giao cho UBND quận Hoàn Kiếm thực hiện. Theo hình thức xã hội hóa, UBND quận Hoàn Kiếm đã kêu gọi các nhà đầu tư tham gia. 

Cụ thể, ngày 23/8/2010, UBND quận Hoàn Kiếm ban hành văn bản giao Cty Cổ phần vật liệu xây dựng và xuất nhập khẩu Hồng Hà, thu xếp nguồn vốn và chuẩn bị xây dựng dự án đầu tư xây dựng khu nhà ở giãn dân phố cổ. 

Dù chỉ có những văn bản chấp thuận về nguyên tắc, dự án chưa được UBND TP xem xét phê duyệt nhưng Cty Hồng Hà đã ngay lập tức ký kết với nhiều nhà đầu tư thứ phát và khách hàng, rao bán căn hộ thuộc dự án này.

Khi phát hiện việc này, ngày 1/9/2010 phòng Kinh tế quận đã mời lãnh đạo Cty Hồng Hà họp báo cáo giải trình, tuy nhiên lãnh đạo Cty đã không đến họp. Ngày 8/9/2010, UBND quận Hoàn Kiếm đã mời lãnh đạo Cty Hồng Hà lên làm việc (có biên bản), yêu cầu giải trình về sự việc trên và nêu rõ: Cty phải chấm dứt ngay việc rao bán các căn hộ thuộc dự án giãn dân phố cổ.

Đến ngày 14/12/2010, UBND TP có văn bản gửi UBND quận Hoàn Kiếm và Cty Hồng Hà, trong đó đề cập việc Cty Hồng Hà không thực hiện các nhiệm vụ chuẩn bị đầu tư theo quy định mà lại tiếp tục có hành vi rao bán các căn hộ nằm trong dự án. 

Ngày 18/3/2011, UBND quận Hoàn Kiếm đã mời Cty Hồng Hà đến làm việc và thông báo chấm dứt việc nghiên cứu lập dự án giãn dân phố cổ. UBND quận Hoàn Kiếm cũng ban hành văn bản hủy bỏ công văn về việc giao cho Cty Hồng Hà bỏ vốn xây dựng và được thi công dự án, yêu cầu Cty chấm dứt hành vi rao bán căn hộ thuộc dự án giãn dân phố cổ.

Ngày 24 và 25/9/2012, Cơ quan CSĐT CATP Hà Nội đã ra quyết định khởi tố vụ án, khởi tố bị can và bắt giam ông Trần Ứng Thanh - Tổng giám đốc, Nguyễn Quốc Xương - Phó Tổng giám đốc Cty Hồng Hà về hành vi lừa đảo chiếm đoạt tài sản…

Đối với dự án giãn dân phố cổ, sau một thời gian dài chuẩn bị, ngày 1/8/2013 UBND TP Hà Nội đã có quyết định cho phép UBND quận Hoàn Kiếm thực hiện chuẩn bị đầu tư dự án xây dựng khu nhà ở giãn dân phố cổ tại khu đô thị Việt Hưng, dự kiến khởi công cuối năm nay.